金控監(jiān)管試點5家機構出爐：非金融出身有金融牌照新金融
5月28日，21世紀經濟報道記者獨家獲悉，金控集團監(jiān)管首批試點5家機構為：招商局、螞蟻金服、蘇寧集團、上海國際集團和北京國有資本經營管理中心。
一位知情人士透露，第一批試點單位，基本以非金融行業(yè)出身，再延展到金融領域的機構，因此，做金融出身的平安集團等機構并不在第一批試點行列。據(jù)悉，去年年底試點名單已經確認，2018年年初開始試點。
“個人判斷，去年底已在摸底，這半年應該是制定辦法的過程，也召集開過幾次會議，目前主要集中在財務報表并表管理，還未有太多實質性監(jiān)管措施，尚在討論過程中。”一位接近央行人士稱。
5家機構金融牌照梳理21世紀經濟報道梳理發(fā)現(xiàn)，5家試點公司旗下均有大量金融牌照。
公開信息顯示，螞蟻金服持有網商銀行、眾安財險、國泰財險、支付寶、芝麻信用、信美人壽相互保險社、螞蟻保保險代理有限公司、商融（上海）商業(yè)保理、重慶市螞蟻小微小貸、重慶市阿里小微融資擔保、天津金交所、螞蟻（杭州）基金銷售有限公司、天弘基金等機構的股權。
蘇寧金融為蘇寧的八大產業(yè)板塊之一，打造了支付賬戶、供應鏈金融、消費金融、投資理財、眾籌、保險、儲值卡七大主營業(yè)務。經梳理，其持有蘇寧銀行、蘇寧消費金融、易付寶、蘇寧征信、蘇寧商業(yè)保理、重慶蘇寧小貸、南京蘇寧基金銷售、蘇寧保險銷售等公司股權。
招商局集團旗下金融業(yè)務實施“4+N”布局，涵蓋銀行、證券、基金、保險及不良資產管理、融資租賃等領域。其持有招商銀行、永隆銀行、招銀國際、招商證券、招商局資本、博時基金、招商基金、招商局融資租賃、深圳市招商平安資產管理、仁和壽險等機構股權。
上海國際集團有限公司成立于2000年4月，注冊資本105.6億元，為上海國資委100%持股。目前投資企業(yè)主要包括：浦發(fā)銀行、上海農商行、國泰君安證券、上海股權托管交易中心、上海證券、華安基金；以及上海國有資產經營有限公司、上海國際集團資產管理有限公司等資產管理機構。
北京國有資本經營管理中心（下稱“國管中心”）成立于2008年，注冊資本350億元，北京市國資委100%持股。目前持有北京農商行、中債信用增進投資股份有限公司、中信建投證券等機構股權，并間接持有華夏銀行股權。同時還是多家實業(yè)公司大股東，而這些實業(yè)集團旗下多有融資租賃、財務公司、商業(yè)保理公司等。金控監(jiān)管路徑借鑒5月19日，央行金融研究所所長孫國峰在清華五道口金融論壇上演講時表示，金控集團內部不同的金融業(yè)務存在跨行業(yè)、跨市場傳遞風險，因此需要建立內部防火墻，進行穿透式監(jiān)管，但如果將金控內部的業(yè)務完全隔離，則和當時設立初衷相悖。“為了防范混業(yè)經營風險，應當堅持總體分業(yè)經營為主的基本框架，對已經存在的混業(yè)經營要加強監(jiān)管。”
今年兩會期間，十三屆全國人大代表、人民銀行西安分行黨委書記、行長白鶴祥建議，我國的金融控股公司立法應確立央行在金融控股公司的傘型監(jiān)管制度中的主導地位，以解決分業(yè)監(jiān)管體制下金融控股公司整體監(jiān)管缺失的問題。具體監(jiān)管職責應包括：金融控股公司的市場準入審批、高管任職資格核準、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管、違法違規(guī)行為的行政處罰、采取行政強制措施等。
白鶴祥認為，在資本充足率監(jiān)管方面，建議對金融控股公司整體實行合并報表，確定其資本充足率標準。在關聯(lián)交易監(jiān)管方面，建議設立金融控股公司與子公司之間的“防火墻”，限制銀行子公司對其他子公司放貸，限制各業(yè)務部門的一體化程度，防止風險交叉?zhèn)鬟f。
如何對金融控股集團進行監(jiān)管，國際上亦有路徑可以借鑒。
以美國為例，1999年美國國會通過了《金融服務業(yè)現(xiàn)代化法案》，該法案準許金融混業(yè)經營，形式是允許成立金融控股公司，同時明確金融控股公司本身為純粹型控股公司，不開展業(yè)務，主要職能為申請牌照、管理子公司運作等。此外，該法案還明確了對金融控股公司的“傘型”監(jiān)管模式。
不過，2008年國際金融危機暴露了這一監(jiān)管模式的弊端，主要體現(xiàn)在監(jiān)管權力分散，缺乏有效的信息共享和合作機制，不同類型和地區(qū)的金融機構及產品的監(jiān)管標準也各不相同，存在套利空間。
為此，2010年美國國會通過了《多德-弗蘭克法案》，對“傘型”監(jiān)管模式進行修正。中信證券首席固收分析師明明稱，具體體現(xiàn)在：第一，規(guī)模達500美元億元以上的銀行控股公司和金融控股公司必須接受美聯(lián)儲的監(jiān)管，美聯(lián)儲提高了對系統(tǒng)重要性金融機構的監(jiān)管標準，在必要時有權拆分嚴重威脅金融穩(wěn)定的金融機構；第二，建立統(tǒng)一的資本充足率標準；第三，采取措施解決“大而不能倒”問題。
【來源：21世紀經濟報道】
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