紅杉資本沈南鵬：互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該叫“新金融”而不是Fintech金融
注：近日，在2016年第一屆中國金融科技大會上，紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬與華興資本董事長包凡進行了一場關(guān)于“投資人眼中的金融科技發(fā)展趨勢”的主題對話。
互聯(lián)網(wǎng)金融或者Fintech這個名詞在中國正被炒的火熱，但沈南鵬卻認為，相比于互聯(lián)網(wǎng)金融或者Fintech，新金融這個概念能更好的描述現(xiàn)在這個行業(yè)。比如在保險、銀行等領(lǐng)域，中國的傳統(tǒng)企業(yè)還有很多沒有解決的問題，而新金融能通過各種手段，在傳統(tǒng)金融中切出了沒有被傳統(tǒng)金融服務(wù)機構(gòu)解決的市場。
沈南鵬表示，新金融的發(fā)展與電子商務(wù)的發(fā)展很相似，但不同的是，新金融不一定完全通過互聯(lián)網(wǎng)手段來解決問題，新金融核心是找到性價比好的市場，并且能用各種技術(shù)圈出自身管理能力范圍內(nèi)的市場。
“中國在金融領(lǐng)域的投資從總額上來說現(xiàn)在比美國要多，且投資主要在支付領(lǐng)域，盡管支付是金融科技領(lǐng)域很重要的應(yīng)用，但中國的支付市場創(chuàng)新手段和美國相比還是比較弱的。”沈南鵬說道。
對于金融創(chuàng)業(yè)團隊，金融背景的人才很關(guān)鍵
現(xiàn)階段，金融科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者大多不是來自于金融行業(yè)就是來自于互聯(lián)網(wǎng)公司，沈南鵬認為，無論是線下線上的金融創(chuàng)業(yè)團隊，還是組建投資團隊，對風險的把控能力十分重要，團隊中有金融背景的成員比較關(guān)鍵。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，雖然做金融賺錢不是很難的事情，但賺錢的利潤后面隱藏的是風險，中國還沒有大規(guī)模、災(zāi)難性的金融壞賬等風險，只有經(jīng)歷過這樣的事情才會對風險的認識更深。
美國成功的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，無論是保險、信托還是商業(yè)銀行，都是以牌照管理的，既然要符合監(jiān)管，就要有對風險有獨到認識的人才。中國目前還沒有遇到大規(guī)模的金融危機和壞賬等風險出現(xiàn)，如果沒有金融行業(yè)工作經(jīng)驗，就不會知道金融危機的可怕性，不會對風險有深刻的認識。
5年半以前在紅杉的互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部討論會中，我們就感覺人才是很重要，以前看TMT、技術(shù)的投資團隊不一定適合金融領(lǐng)域，所以必須需要有金融背景的團隊成員……不是說不能學習，但是我覺得這個團隊必須要有來自于曾經(jīng)在金融行業(yè)工作的經(jīng)歷。
在監(jiān)管方面，沈南鵬認為國內(nèi)應(yīng)該也像美國一樣，每一個業(yè)務(wù)可以對應(yīng)發(fā)放牌照，在牌照的發(fā)放過程中，對每一個企業(yè)資質(zhì)的考察就是對整個金融體系最好的監(jiān)控。
小公司在服務(wù)模式上創(chuàng)新還能分一杯羹
那么在金融科技行業(yè)，小公司還有機會做大么？還是大公司已經(jīng)形成格局？沈南鵬認為，在純技術(shù)領(lǐng)域已經(jīng)沒有爭議，但是從服務(wù)模式的創(chuàng)新來看，不像電商能幾家把蛋糕給瓜分掉，金融服務(wù)更加分散，在資產(chǎn)端尤其在財富管理端，市場比較分散，可能會有更多人來分食蛋糕。過去五六年前后拿到融資的公司，現(xiàn)在發(fā)展到C輪的也很多，而且新的創(chuàng)業(yè)者也有共識，認為自己能找到新的服務(wù)方式和角度。
在面向消費者的TO C模式和To B模式之間，沈南鵬認為C端的挑戰(zhàn)會比B端難度大，因為需要考慮怎么能夠獲取流量的問題，在獲取成本、手段和產(chǎn)品上都會不一樣，但是他同時指出B2B2C 更能夠把規(guī)模做起來。
大公司的金融衍生品需要高性價比
與美國不同的是，目前國內(nèi)很多有一定規(guī)模的公司都盡可能提供更多的衍生產(chǎn)品，比如很多公司提供金融服務(wù)，金融業(yè)務(wù)放佛成了大公司的標配。
沈南鵬認為這種現(xiàn)象是中國的特殊環(huán)境決定的，中國很多相關(guān)的需求沒有得到滿足，客戶必然希望有衍生服務(wù)。但是判斷金融產(chǎn)品是不是性價比高的衍生品，還需要考慮到差異化的問題，并且要注意幾點：應(yīng)用場景是不是剛需，是不是高頻需求，交易份額多大，每一次投入與產(chǎn)出是不是都是成正比。
紅杉對新金融項目的評價標準
會上，沈南鵬還道出了紅杉最近關(guān)注的領(lǐng)域。“醫(yī)療、信息科技、金融行業(yè)都是關(guān)注重點，具體到Fintech這塊，信托這類的傳統(tǒng)行業(yè)肯定不關(guān)注。”沈南鵬說道，相比于5年前，紅杉資本在投資新金融項目時，標準會提高很多：
團隊的配置，互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)驗和既有的力量；
從產(chǎn)品來講，有沒有非常獨特的創(chuàng)新；
技術(shù)手段也是一方面；
產(chǎn)品的線上線下的使用場景很重要。
最后，沈南鵬指出，他所理解的科技對金融行業(yè)的改變最重要方面體現(xiàn)在大數(shù)據(jù)上，因為每一家金融科技公司必然要用到大數(shù)據(jù)公司，但僅有互聯(lián)網(wǎng)平臺也是不夠的，還應(yīng)有數(shù)據(jù)分析能力。占有足夠的數(shù)據(jù)和對數(shù)據(jù)的分析能力同等重要，公司于公司之間的區(qū)別就體現(xiàn)在核心領(lǐng)域的核心技術(shù)上。（文章首發(fā)鈦媒體）
作者：玉琴
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